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一拖股份:走向世界的农机龙头

发布时间:2012-07-25    研究机构:光大证券

合理价值区间为6.00-7.00元

我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.50、0.61和0.71元,净利润复合增速19.8%。结合相对估值和绝对估值结果,我们给予公司2012年12-14倍估值(发行摊薄后),公司股票的合理价值区间为6.00-7.00元。

由于公司有现金收购三家零部件子公司资产的预期(预计每年将增厚EPS0.12元左右),未来价值有一定提升空间。

风险提示

募投项目进展慢于预期;行业竞争加剧;法国公司业绩不达预期。

申请时请注明股票名称