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一拖股份新股投价报告:拖拉机制造业的龙头

发布时间:2012-07-23    研究机构:安信证券

我们预计2012-2014年公司营业收入增长率为9.8%、9.5%、10.4%,净利润分别增长19%、17.6%、13.4%,2012年、2013年和2014年EPS分别为0.49、0.58和0.65元,未来三年净利润复合增长率17%。公司未来增长稳定,我们认为公司估值适用的2012年动态市盈率在13-16倍之间,按此计算预计上市合理价格在6.38-7.85元。建议的询价价格为4.91-5.89元。

风险提示:行业竞争加剧。原材料价格波动风险。市场拓展不顺利。补贴减少的风险。新产品、新技术开发的风险。

申请时请注明股票名称