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机械设备行业周报:工业4.0风将来,国企改革进入深水区

发布时间:2015-01-13    研究机构:东方证券

工业4.0产业政策出台在即,继续看好智能工厂集成商:根据媒体报道,工信部指出作为中国版工业4.0重要抓手,互联网和工业融合创新指导意见将于2015年发布,目前前瞻性研究已经得到进展。我们认为2015年出台工业4.0相关政策完全符合我们前期判断:工业4.0作为提升中国制造核心竞争力的未来方向,必将上升到国家战略层面,成为2015年工业领域一项重要政策抓手。未来围绕4.0智能工厂,国家和地方可能出台更多实质支持政策,推动产业快速进步。如我们在前期深度报告和策略报告所展望,工业4.0也有望成为贯穿全年的一条主线,重点关注智能工厂高端集成商机器人(300024,未评级)、软控股份(002073,未评级)以及正在积极布局的天奇股份(002009,未评级)、慈星股份(300307,未评级)、博实股份(002698,未评级)等;

墨西哥高铁将再次招标,高铁出海进入项目落地期:据路透社1月6日报道,墨西哥4日宣布,将在1月14日公布该项目的初步招标条件。中国铁建与中国南车(合并后中国中车)的联合体将再次发出竞标。我们认为海外高铁首单对于“一带一路”战略意义重大,中国高铁解决方案在性价比和运营经验上均占有优势,仍有较大概率再次中标。即便墨西哥项目由于非竞争性原因未能中标,中国高铁建筑商和设备商也为接下来的泰国和俄罗斯等项目做好了充足准备,我们继续看好“一带一路”背景下核心输出产业-高铁装备的海外成长前景,南北车正式合并进一步夯实产业基础。继续看好主车厂商,对于高铁零部件企业而言,我们认为两车合并后将加速推行产品的标准化,采购体系统一、效率优先,有助于加速核心零部件国产化进程,帮助有竞争优势的本土供应商脱颖而出;

合力公告持股计划,重申关注优秀机械国企改革机会:安徽合力公告计划在集团层面实施管理层和技术骨干持股,实现产权多元化,此后安叉集团将由国有独资企业变更为国有控股公司。我们认为:1)管理层和技术骨干在集团层面持股,虽然持股数量和持股名单等细节有待主管部门的批示,但此举标志着合力改制迈出了第一步,也是最关键的一步;2)合力作为中国叉车行业当之无愧的领军企业,是安徽省非核心竞争性行业国企中的佼佼者,在这一轮地方国企改革浪潮中,安徽走在了全国最前列;3)我们认为改制将进一步激发合力管理层和核心员工的创业热情,作为国内物流装备领军企业,合力未来的成长空间广阔。我们再次强调国企改革进入深水区,强烈关注机械行业优秀国企的改革机会,重点关注安徽合力(600761,未评级)(安徽)、一拖股份(601038)(601038,未评级)(国机集团)、(上海)和大冷股份(000530,未评级)(辽宁)。

本周重点关注:机器人(300024,未评级)、软控股份(002073,未评级)、天奇股份(002009,未评级)、慈星股份(300307,未评级)、博实股份(002698,未评级)、安徽合力(600761,未评级)(安徽)、一拖股份(601038,未评级)、大冷股份(000530,未评级)。

风险提示:政策不及预期,行业竞争导致盈利能力下降。

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